Problema para enviar valores do tipo 11,50 para banco de dados SQL Server

Sem falar nos nomes de variáveis que não seguem o estilo recomendado, o código tem alguns problemas:

Não converta dados que você não tem certeza que estão corretos. O Convert gerará erro na aplicação quando isso ocorrer. Teste se o dado está correto com TryParse().

query = "INSERT INTO compras VALUES ('" + id_produto + "','" + lblID.Text + "', '" + PRODUTO + "', '" + QTY + "', '" + VALOR_UNID + "', '" + VALOR_TOTAL + "',@atualizacao)";

Este código é extremamente inseguro. É mais ou menos assim que se faz.

A forma como está gravando pode violar a atomicidade e consistência do banco de dados, só não garanto porque não sei os requisitos.

Sempre que captura Exception, exceto quando é muito experiente, está procurando uma solução mágica para os problemas. Escolha que exceção que tratar e faça um tratamento adequado, o que foi feito não é útil.

O tipo correto é Money mesmo. E precisa indicar o tipo no código, algo assim:

new SqlParameter("@Valor", SqlDbType.Money)

Coloquei no GitHub para referência futura.

Tem algumas coisas que não parecem fazer sentido, mas vai saber... Por exemplo SubItems me parece esquisito.

Tem outros problemas que não fazem o código ficar errado, mas que não é assim que se costuma fazer.

Pode ter mais algum problema que não está claro no código, inclusive na entrada do texto.

Deixe o campo no banco como numeric(18,2) e tente assim:

Obs.: Não estou com C# aqui para testar, talvez você precise mudar alguma coisinha ali na formatação

private void button1_Click(object sender, EventArgs e)
        {
            cl_GestorBD gestor = new cl_GestorBD(true);
            int id_produto = gestor.ID_DISPONIVEL("compras", "id_compra");
            List<cl_GestorBD.SQLParametro> parametro = new List<cl_GestorBD.SQLParametro>();
            parametro.Add(new cl_GestorBD.SQLParametro("@atualizacao", DateTime.Now));

        string PRODUTO;
        int QTY;
        string VALOR_UNID;
        string VALOR_TOTAL;

        try
        {
            foreach (ListViewItem caixa in listCaixa.Items)
            {

                PRODUTO = caixa.SubItems[0].Text;
                QTY = Convert.ToInt32(caixa.SubItems[1].Text);
                VALOR_UNID = caixa.SubItems[2].Text.ToString("N2"); /*ou ToString("0.##");*/
                VALOR_TOTAL = caixa.SubItems[3].Text.ToString("N2");

                query = "INSERT INTO compras VALUES ('" + id_produto + "','" + lblID.Text + "', '" + PRODUTO + "', '" + QTY + "', '" + VALOR_UNID + "', '" + VALOR_TOTAL + "',@atualizacao)";
                gestor.EXE_NON_QUERY(query, parametro);
            }

            MessageBox.Show("Registrado com sucesso!");
        }
        catch (Exception erro)
        {
            MessageBox.Show("ERRO " + erro.Message);
        }
    }